Как новые условия скажутся на российском бизнесе

2021 год ознаменовался важными законодательными нововведениями, которые скажутся на дальнейшем развитии бизнеса в России. Введение фиксированного налога в 5 миллионов рублей, освобождающего от обязательств по подаче отчётности и дополнительных деклараций по Контролируемым Иностранным Компаниям (КИК) вызывает большой интерес и может иметь положительный эффект. Увеличение ставки НДФЛ до 15% на доходы, превышающие 5 миллионов рублей в год, не должно оказать критического влияния, но всё же вызывает настороженность. Изменения в Соглашения Об Избежании Двойного Налогообложения (СОИДН) с Кипром, Мальтой, Люксембургом, Нидерландами и ожидаемые изменения в СОИДН с другими странами окажет наибольшее влияние на изменение делового ландшафта и воспринимается как негативное явление.

Одним махом всех побивахом

Единый фиксированный платёж в 5 миллионов рублей освобождает от обязательств по подаче отчётности по Контролируемым Иностранным Компаниям, а также от обязательств по уплате НДФЛ по не распределённой прибыли таких компаний. Это решение выглядит привлекательным для владельцев крупного бизнеса. Но и в нём есть свои подводные камни. Этот режим предусматривает минимальный срок применения. Те, кто заявит о переходе на этот режим в 2021 году будут обязаны оставаться на нём минимум 3 года. Для тех, кто будет применять этот режим начиная с 2022 года и позже, минимальный срок составит 5 лет.

Применение этого режима не освобождает от обязательств по уплате НДФЛ с дивидендов, выплачиваемых иностранной компанией. В этой связи может возникнуть ситуация частичного двойного налогообложения прибыли КИК. Кроме того, нет ясности, что будет происходить в случае смены налогового резидентства до истечения минимального срока применения единого фиксированного платежа по КИК. Налоговые обязательства по данному платежу могут сохраниться даже в случае выхода из российского налогового резидентства.

Маленький шаг для ставки, огромный шаг для системы

Увеличение ставки НДФЛ до 15% по доходам свыше 5 миллионов рублей в год является фактически введением прогрессивной шкалы налогообложения. Ставки налога остаются низкими по меркам стран развитого Запада и увеличение ставки не должно оказать существенного влияния на получателей доходов свыше 5 миллионов рублей в год. Однако, сам факт внесения изменений в налоговую систему воспринимается как тревожный. Вслед за этим изменением возможно внедрение новых изменений и постепенное дополнительное увеличение ставок, и переход на полноценную прогрессивную шкалу налогообложения. Возможность изменений и отсутствие прежней стабильности, а значит непредсказуемость дальнейшего развития событий заботит предпринимателей и инвесторов больше, чем сам размер ставки НДФЛ.

Планка в 5 миллионов рублей составляет около 67,500 долларов по состоянию на февраль 2021. Годом ранее это было около 79,000 долларов. В случае с дальнейшим снижением курса рубля, годовой доход в 5 миллионов рублей может перестать быть очень большой величиной и под действие новой ставки налога попадёт намного больше людей, чем предполагалось. По аналогии с налогом на роскошь для машин стоимостью свыше 3 миллионов рублей, который изначально был рассчитан на премиальные автомобили, но в связи с обесцениванием рубля стал применяться к таким маркам как Kia, Hyundai и другие. Причём не только к флагманским моделям. Снижение курса рубля может стать тем самым фактором, которым будет обосновано введение дополнительных ступеней прогрессивной шкалы налогообложения. Повышение ставки НДФЛ также повлечёт за собой увеличение себестоимости российских товаров и услуг, либо спровоцирует частичный переход зарплат в тень.

Вишенка на торте

Наибольшее влияние на формирование делового ландшафта в России окажут изменения в СОИДН, в первую очередь в Соглашение с Кипром. Новые правила предусматривают введение налога у источника на дивиденды и проценты по займам, выплачиваемым за границу. Ставка этого налога составит 15%. В прошлой редакции СОИДН были предусмотрены льготные ставки налога на дивиденды в 5% либо 10% и отсутствие налога на проценты.

На практике налог на дивиденды во многих случаях удерживался по ставке 15%, поскольку фактическим получателем дохода являлись физические лица. Однако, проценты по займам не облагались налогом в России и к тому же снижали базу по налогу на прибыль у российских компаний. При этом эффективная ставка налога на прибыль у кипрской компании, получающей процентный доход, была существенно ниже формальных 12,5% в связи с наличием расходов, снижающих налогооблагаемую базу.

Увеличение налоговой нагрузки в краткосрочной перспективе даст видимый эффект в форме дополнительных налоговых поступлений в бюджет. Однако, это связано с тем, что бизнесу потребуется время для того, чтобы перестроить устоявшиеся структуры и связи и перенаправить финансовые потоки. В дальнейшем прямая инвестиционная активность будет сокращаться, а вместе с ней будут сокращаться и налоговые отчисления.

Возможные сценарии

Изменения в СОИДН предусматривают некоторые исключения и освобождения от дополнительных налогов на дивиденды и проценты. В части дивидендов льготы сохранятся для публичных компаний, котируемых на бирже. Российские власти уже обозначили, что под биржевыми котировками подразумевается торговля именно акциями, а не депозитарными расписками. Именно формат размещения депозитарных расписок наиболее распространён среди российских компаний. Для того, чтобы сохранить возможность применять льготы по налогу на дивиденды крупные компании смогут провести реструктуризацию и разместить акции головных иностранных компаний на бирже. Такой сценарий представляется вероятным для крупного российского бизнеса, который спустя какое-то время всё же вернёт себе право на льготное налогообложение дивидендов. Это необходимое условие для обеспечения привлекательность бумаг российских эмитентов для крупных иностранных инвесторов.

Не публичные компании могут пойти по пути открытия постоянных представительств вместо дочерних компаний. Такой формат был возможен и ранее, но не пользовался большой популярностью. Открывая постоянное представительство, иностранная компания становится прямым налоговым резидентом РФ в части деятельности, осуществляемой на территории России. После уплаты корпоративного налога на прибыль деньги будут выводиться на собственный зарубежные счета без дополнительных обязательств по налогу на дивиденды. В среднесрочной перспективе увеличение налоговой нагрузки приведёт к снижению совокупных налоговых поступлений, а не к их увеличению.

Для процентных выплат новыми правилами СОИДН предусмотрено освобождение от налога процентов, выплачиваемых по банковским кредитам. Крупные компании прибегнут к услугам банков, которые выступят формальными посредниками между займодавцами и заёмщиками. Материнская компания будет размещать средства в зарубежном банке. Из этих средств банк будет предоставлять кредиты российским заёмщикам. Материнская компания при этом будет выступать поручителем по таким кредитам и в случае дефолта заёмщика будет происходить уступка прав требования по кредиту.

Стоимость посреднических услуг банков будет ниже, чем 15% налога. Тем не менее стоимость капитала для российских компаний будет увеличиваться, увеличивая себестоимость производства. С увеличением себестоимости будет снижаться конкурентоспособность и сокращаться инвестиционная активность. Инвесторы будут искать другие направления для вложения своих средств, как территориально, так и в сфере деятельности, переходя от активного бизнеса к инвестициям в финансовые инструменты.

Наиболее пессимистичный сценарий – сокращение деловой активности как зарубежного, так и российского бизнеса из-за несоответствия возможной доходности уровню риска. Для того, чтобы увеличение налоговой нагрузки было эффективным, необходимо принимать меры по улучшению инвестиционного климата. Предпосылок для существенного изменения инвестиционного климата в лучшую сторону пока что не наблюдается. В результате введения новых налогов и увеличения налоговой нагрузки российский бюджет может получить краткосрочную выгоду, но экономика рискует понести потери в среднесрочной и долгосрочной перспективе.