Что стоит за популярностью ICO и когда стоит в них участвовать

Технология блокчейн, лежащая в основе криптовалют и их производных, остается не до конца понятной большинству обывателей. Тем не менее она породила новую «золотую лихорадку» и продолжает манить инвесторов, как профессиональных, так и любителей. Выпуск различных новых монет и токенов происходит регулярно, а торги этими инструментами по большей части спекулятивные и не имеют под собой фундаментального обоснования.

Монеты или токены

Термин Initial Coin Offering (ICO) буквально обозначает первичное предложение монет. Однако в большинстве случаев выпускаются не новые монеты, а токены. Наиболее известные монеты — это Bitcoin и Ethereum. Большинство других монет построено на открытом протоколе технологии Bitcoin, например, Auroracoin и Peercoin. Однако, некоторые монеты, включая Ethereum, основаны на собственном протоколе и блокчейне. В целом монеты можно сравнить с валютами, поскольку в большинстве случаев они используются для взаиморасчетов.

Токены не являются отдельными монетами. В отличие от монет, токены представляют собой права на некий актив. По технологии токены реализованы в качестве надстройки над некоей монетой и используют блокчейн такой монеты. Шаблоны для создания токенов доступны на множестве платформ, включая Ethereum и Waves, существенно упрощая процесс их выпуска. Фактически токены зачастую являются электронным аналогом облигаций компании, обязательства по которым могут исполняться денежными средствами, акциями или какими-либо еще активами.

Краудфандинг

ICO по своей сути представляет форму краудфандинга – привлечения денег на реализацию какой-либо идеи или проекта от большого количества людей. В отличие от IPO, сфера ICO пока что остается нерегулированной и доступной для всех желающих, а не только для квалифицированных профессиональных инвесторов. Высокая волатильность криптоактивов во многом объясняется именно непрофессиональным характером инвесторов и отсутствием фундаментального анализа стоимости активов. Профессиональные инвесторы, склонные к риску, находят здесь возможность для существенных заработков на крупных колебаниях цен.

Раздолье для мошенников

Фактическое отсутствие полноценного регулирования и недостаток профессиональных навыков у участников рынка привлекли на него множество мошенников. В самых вопиющих случаях дело доходило до продаж по телефону несуществующих токенов и монет, что позволило мошенникам выручить свыше 150,000 фунтов стерлингов. В других случаях деньги доверчивых инвесторов привлекаются для реализации неких проектов, которые существуют только на сайте такого ICO и исчезают вместе с деньгами инвесторов на следующий день после выпуска токенов.

Как не стать жертвой

Существуют базовые правила, которых необходимо придерживаться при принятии решения об инвестировании в тот или иной проект в рамках ICO. Наиболее очевидные из них – это полное отсутствие информации о команде, работающей над проектом, а также отсутствие подробного описания проекта для инвесторов (White Paper). Отсутствие информации о платформе, на которой построен исходный код токена, также указывает на высокую вероятность мошенничества либо непрофессионализма команды.

Наиболее распространенный способ заманить инвесторов в сомнительные ICO – дать нереалистичные обещания по доходности. Часто встречаются проекты по майнингу криптовалют, для реализации которых и привлекаются инвестиции. Однако рентабельность майнинга существенно сократилась в следствие массового распространения этого явления и вовлеченности в эту деятельность большого количества людей. Другие проекты обещают начало выплат фиксированной доходности с первого же месяца инвестиций, не объясняя толком на чем именно проект получает эти доходы. Такие обещания свидетельствуют о финансовой пирамиде, которая существует за счет постоянного притока новых клиентских средств.

Возможна ли высокая доходность?

Несмотря на то, что высокая доходность зачастую свидетельствует о мошеннической природе ICO — это не всегда так. Существуют сферы, способные обеспечить сверхприбыли своим инвесторам. Такие проекты встречаются в сфере информационных технологий, где нередки случаи продажи компаний за сотни миллионов или миллиарды долларов. Такие возможности существуют в медицине, в случае изобретения каких-то принципиально новых медикаментов. И такие возможности существуют в других наукоемких отраслях, где открытие новых технологий может кардинально перевернуть всю отрасль. Такого рода проекты встречаются крайне редко. Однако те, кому посчастливится стать ранним инвестором нового Google или Pfizer, могут получить доходность, многократно превосходящую их самые смелые ожидания.

При выборе проектов для участия в ICO необходимо пользоваться теми же подходами, что и при выборе объектов для традиционных инвестиций. В случае, если финансовые показатели проекта, необходимые для полноценного фундаментального анализа недоступны, необходимо понимание отрасли заявленного проекта, чтобы иметь

возможность оценить реалистичность планов проекта. Желающим поиграть на ценовых колебаниях нужно быть готовыми к возможной потере вложенных средств, а такие инвестиции не должны быть существенной частью инвестиционного портфеля.

Наша компания выступает консультантом по ряду проектов, рассматривающих ICO в качестве способа привлечения инвестиций. По вопросам участия в ICO наших клиентов, а также вопросам сопровождения ICO вашего проекта, обращайтесь к экспертам нашей компании.