Российские офшоры – зачем скрещивать ежа с ужом?

Российские офшоры – зачем скрещивать ежа с ужом?

В связи с регулярным введением все новых санкций против целых отраслей российской экономики, а также конкретных физических и юридических лиц, российские власти выступили с необычной идеей создать офшорные зоны, или Специальные Административные Регионы (САР) в России. Территориально эти особые зоны должны расположиться на острове Русский на Дальнем Востоке, и на острове Октябрьский в Калининграде. Когда дошло до практических шагов в реализации этой инициативы, выяснилось, что название «Октябрьский остров» – исторически сложившееся, но не официальное наименование части Московского района Калининграда. Фактически такой территориальной единицы в Калининграде не существует. Эта ситуация выглядит показательной в отношении всей инициативы по созданию пресловутых российских офшоров.

Гимн героям нашего времени

В припеве песни Стаса Намина и группы «Цветы» под названием «Гимн героям нашего времени» поется «Нас невозможно сбить с пути, нам все равно куда идти». Эта фраза, наряду с некоторыми другими частями песни, вполне могла бы быть посвящена идее о создании российских офшоров. Под конец 2014 года был принят федеральный закон «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации (в части налогообложения прибыли контролируемых иностранных компаний и доходов иностранных организаций)» №376-ФЗ, также известный как антиофшорный. В дальнейшем проводилась последовательная работа по борьбе с офшорами, внедрялись правила налогообложения контролируемых иностранных компаний, а также, с очевидными перегибами, законодательное регулирование в сфере зарубежных банковских счетов физических лиц. Все это вписывается в общемировые тенденции по борьбе с налоговыми преступлениями и злоупотреблениями.

Инициатива по созданию российских офшоров противоречит линии на деофшоризацию экономики. Более того, в случае внедрения полноценных офшорных зон в их классическом проявлении, это будет противоречить правилам ОЭСР и FATF, что повлечет за собой включение этих зон в черные списки со стороны обозначенных организаций, а также ЕС и США. Внедряя инициативу по созданию САР, российские власти создадут дополнительный повод для санкционного давления. Для узкого круга лиц появится возможность освоить бюджетные средства, но эти лица рискуют в дальнейшем пополнить санкционные списки.

Офшоры понарошку

Многие считают, что офшорные юрисдикции используются бизнесом исключительно в целях налоговой оптимизации, а доводы о правовой защите используются только формально. Однако, как показывает опыт компании Тольяттиазот, о которой мы писали в нашем дайджесте за август 2018, сложно переоценить важность этой правовой защиты на практике. Существенная часть «классических» офшоров – бывшие колонии Великобритании, унаследовавшие от метрополии систему права. К сожалению, российские офшорные зоны не смогут гарантировать уровень правовой защиты, сопоставимый ни с Лондонским Международным Арбитражным Судом, ни с Восточнокарибским Верховным Судом. Из-за непредсказуемости российской правовой системы бизнес будет насторожено относиться к российским САР. Никакая налоговая выгода не сможет подвигнуть предпринимателей перевести головную компанию в юрисдикцию с высоким уровнем правовых рисков.

Не менее важная проблема заключается в отсутствии банковской инфраструктуры. Финансовая система в бизнесе сравнима с кровеносной системой в организме, а движение денег сравнимо с течением крови. Бизнес не может существовать без доступа к исправно функционирующей банковской системе. Резиденты российских САР, попавшие под санкции в Европе или США, не смогут получать банковское обслуживание в зарубежных банках. Российские системообразующие банки сами находятся под санкциями, либо рискуют попасть под санкции в будущем, а значит обслуживание в этих банках не выводит из-под международной изоляции, возникающей как следствие санкций.

Юрисдикция регистрации компании, попавшей под санкции, не имеет значения для целей ведения деятельности на международном уровне. Редомицилирование в российские офшорные зоны может облегчить доступ к финансированию от российских банков, но это будет лишь временной мерой по поддержанию жизнедеятельности компаний в ожидании отмены санкций. Но на сегодняшний день предпосылок к отмене санкций не наблюдается.

Классические офшоры привлекают бизнес понятной, проверенной временем правовой системой, возможностью обеспечения правовой защиты, развитой банковской и финансовой инфраструктурой, благоприятными налоговыми условиями, предсказуемыми и прозрачными правилами. Пока российские САР смогут отвечать лишь минимальной части этих условий, бизнес не будет воспринимать их всерьез и они будут оставаться офшорами понарошку.

Пусть пробуют они. Я лучше пережду

Официальная статистика наглядно демонстрирует, что инициатива по созданию российских офшоров не нашла широкой поддержки. По итогам первого квартала 2018 объем утечки капиталов в офшоры превысил показатели предыдущих трех месяцев более чем в 6 раз и составил 17,2 миллиарда долларов. Эта сумма почти втрое превышает капитализацию РУСАЛ, которая составила 432.85 миллиарда рублей, или около 6.7 миллиарда долларов на московской бирже по состоянию на 1 октября 2018. Как известно, РУСАЛ является одним из главных выгодоприобретателей от внедрения офшорных зон в России, наравне с группой Ренова. Остальной крупный и средний бизнес по большей части остается консервативным в выборе офшорных зон и тихих гаваней для своих капиталов.

Национализация с человеческим лицом?

Включение в санкционные списки влечет за собой возникновение ощутимых проблем. Согласно многочисленным публикациям в СМИ, банковские счета Виктора Вексельберга в Швейцарии оказались заморожены. Заморозке также подверглись банковские счета подконтрольных ему компаний. Условием для снятия ограничений по корпоративным счетам было снижение доли олигарха в уставном капитале компаний до уровня ниже контрольного. Со схожими проблемами столкнулся и Олег Дерипаска, чьи структуры продолжают переговоры и согласования условий дальнейшей деятельности с властями США.

В свете ограничения доступа к банковскому обслуживанию и к заемному финансированию в зарубежных банках, а также рисков принятия мер правового характера в отношении этих компаний, российские САР представляются как выход из сложной ситуации. Но на практике, не имея возможности полноценно работать с зарубежными рынками, эти компании могут столкнуться с финансовыми трудностями из-за недостаточного спроса на их продукцию. Для поддержки производства алюминия российские власти даже всерьез рассматривают возможность запрета на использования ПЭТ тары в пивной промышленности и отмены ограничений по продаже пива в ночное время. Но эти меры не смогут заменить доступ к зарубежным рынкам сбыта.

При отсутствии доступа к зарубежным рынкам сбыта и к иностранным источникам финансирования, для погашения существующих обязательств по кредитам от западных банков эти компании могут оказаться вынуждены брать займы в российских государственных банках. Отчасти для этих целей они будут передислоцироваться в российские САР. Несмотря на потенциальный интерес к активам этих компаний, зарубежные покупатели вряд ли захотят покупать их, чтобы не связываться с лицами, находящимися под санкциями.

При неспособности расплатиться по кредитным обязательствам, право собственности на активы этих компаний может перейти к государственным банкам. Таким образом, фактически произойдет пересмотр итогов приватизации и национализация этих активов. Но формально предъявить претензии к такой национализации будет нельзя. Эффект от западных санкций может оказаться противоположным первоначальным целям, а российские офшорные зоны могут быть использованы как инструмент для получения выгоды от этих санкций.