Новые времена требуют новых решений

Глобальная борьба за налоговую чистоту и прозрачность и сопутствующие меры по деофшоризации уже стали привычной реальностью. И даже появились первые сомнения в реальной эффективности этих мер. МВФ провёл исследование, выявившее негативное влияние правил о тонкой капитализации на прямые иностранные инвестиции и рынок труда. Возможно, в обозримом будущем произойдёт некоторое ослабление ограничительных законов и практик, но ожидать возврата к эпохе офшоров уже не будет.

Налоговая нагрузка снижает доходность, но далеко не всегда является определяющим фактором для бизнеса. Регуляторные требования, такие как обязательное экономическое присутствие, тоже увеличивают издержки и могут довести их до избыточного уровня, после которого бизнесу становится нецелесообразно инвестировать в развитие. В некоторых случаях инвесторы вовсе отходят от активных инвестиций, перенося свои капиталы на фондовый рынок. В результате количество рабочих мест сокращается, а на фондовом рынке надуваются пузыри. В других случаях бизнес ищет страны с предпочтительным налоговым и правовым режимом для миграции.

Все равны, но некоторые равнее других

Есть теория, что глобальная война с офшорами стала ответной реакцией правительств на излишнюю финансовую мощь крупных международных конгломератов, которые успешно пользуются различными законными лазейками, чтобы не платить налоги. Эта проблема стала особенно актуальной для компаний, продающих цифровую продукцию без привязки к конкретному местоположению. Меры, принимаемые для борьбы с такими компаниями, как Google и Apple неизбежно сказались на всём бизнесе, но правительства восприняли это как побочный ущерб и не ожидали существенных экономических последствий. Однако, крупнейшие конгломераты продолжают успешно отстаивать своё право сильного и минимизировать налоги за счёт трансграничных льгот. Для бизнеса меньших масштабов такие структуры недоступны или нерентабельны.

Ничто не ново под луной

Даже во времена активного применения офшорных компаний, разные страны стремились создавать привлекательные налоговые условия для международного бизнеса. В отличие от офшорных юрисдикций они предлагали сравнительно низкие ставки налогов, создавали особые экономические зоны и льготные налоговые режимы для разных видов деятельности. Венгерские KFT до 2006 года предоставляли льготную ставку по налогу на прибыль в 4%, а в данный момент в Венгрии действует самая низкая ставка корпоративных налогов в Европе – 9%. Для компаний, работающих в сфере интеллектуальной собственности, предлагаются различные налоговые льготы с эффективной ставкой налога на прибыль в 2%-5% в разных странах ЕС. В России созданы Специальные Административные Районы (САР), предоставляющие резидентам особые налоговые условия, сопоставимые с классическими офшорами.

Некоторые из этих льготных режимов оказались востребованными. К успешным примерам можно отнести кипрский режим IP Box, который привлёк на остров множество ИТ компаний. Помимо низкой ставки налога всего в 2,5% Кипр предлагают понятную правовую систему, основанную на английском праве. Именно проблемы с доверием к правовой системе стали сдерживающим фактором для развития российских САРов. В Венгрии низкие ставки налогов нивелируются строгим регулированием, сложной системой контроля и высокими штрафами за нарушения. Низкие ставки налогов – недостаточное условие для стимулирования и привлечения бизнеса.

Скрытые жемчужины

Некоторые страны предлагают свои особые возможности для бизнеса, которые зачастую не афишируются. Некоторые из них привязаны к ведению деятельности в определённом регионе. Другие могут быть ограничены во времени. Но, как известно, нет ничего более постоянного, чем временное. И такую временную возможность сейчас представляет Италия. Третья по размеру экономика в ЕС и двенадцатая в мире, Италия пользуется хорошей репутацией и не фигурирует ни в каких чёрных или серых списках. Это очень важно в современных реалиях, в особенности в вопросах банковского обслуживания.

Кампьоне д’Италия – итальянский анклав на территории Швейцарии, является также особой экономической зоной. Из-за фактического нахождения внутри Швейцарии основным платёжным средством здесь является швейцарский франк. Однако, налоговые обязательства исчисляются в евро с применением льготного обменного курса. Только благодаря льготному курсу эффективная ставка налога в Кампьоне д’Италия на 30% ниже стандартной итальянской ставки. До конца 2024 года принята дополнительная налоговая льгота в 50%, благодаря которой эффективная ставка корпоративного налога на прибыль становится 8,4% до применения дополнительных возможных мер по оптимизации.

Несмотря на сравнительно небольшую известность, Кампьоне д’Италия пользуется популярностью у различных сфер бизнеса. Здесь расположена штаб-квартира крупной итальянской компании из сферы розничной торговли. Здесь зарегистрированы международные сырьевые трейдеры. Отсюда заводятся инвестиции в австралийский сектор строительства и недвижимости. Местный рынок недвижимости также открывает привлекательные инвестиционные возможности. И здесь сохраняется большой потенциал для международного налогового планирования и структурирования бизнеса.